八丁堀克美が推奨銘柄を掲載しているコーナーです。ここで発表するものは中期保有で値上がりが期待できる銘柄です。
（平成１５年４月１４日）
☆本日はロシア向けが急拡大しているコマツ（東証一部、機械＝６３０１、千株）に注目する。
☆同社の２００３年３月期は北米向け建機がやや下ブレの可能性はあるものの、不振だったエレクトロニクス事業の赤字幅縮小、国内建機需要が底入れ基調にあるほか、アジア（特に中国）、中近東、オセアニア、アフリカ向け大型建機の好調と、２年以上わたる固定費削減効果が寄与することで、会社計画を上回る可能性がある。
☆また、２００４年３月期は中国での輸入関税引き下げに伴う採算の改善、ロシアビジネスの拡大、エレクトロニクス事業の黒字転換が見込まれる等で、収益は急拡大を見込む。
☆なかでもロシアでの同社のシェアは高く、今後のビジネスチャンスに期待する。
連結単独
− 売上高 百万円 営業利益 百万円 経常利益 百万円 利益 百万円 １株利益 円 ０２．３ １，０３５，８９１
▼１３，２２１
▼１０６，７２４
▼８０，６２１
− ０３．３ １，０７０，０００
−
１３，０００
７，０００ ７．０ 04.3(予想) １，１００，０００
− １８，０００ １１，０００
１１．０
− 売上高 百万円 営業利益 百万円 経常利益 百万円 利益 百万円 １株利益 円 １株配当 円 ０１．３ ４３０，２７０
１４，１８１ １１，２８１
７，２２２
７．５ ６．０ ０２．３ ３８２，９０８
８，７０８ ３，７９４ ▼４１，８２８
−
６．０ 03.3(予想) ３７５，０００
７，０００
６，０００
６．０
６．０ ☆さて、次は業績底打ちの良品計画（東証一部、商業＝７４５３、百株）。
☆２００３年２月期は、当初計画を下回ったものの、２５．７％の経常増益と収益悪化に歯止めがかかった。
☆大型店である本厚木を含む不採算店の１５店を閉鎖したほか、減床が１２店、出店が６店とスクラップアンドビルドを進めた。
☆また、営業総利益率は０．１％改善し４０．２％となったことにくわえ、人件費や運搬・配送費及び宣伝費等を削減、海外現地法人の大幅改善も収益改善に寄与した。
☆既存店は回復傾向（ストア合計で２００２年２月期：▼１１．３％、２００３年２月期：▼７．１％、２００４年２月期：▼２．７％（予））にある。
☆２００４年２月期は２．９％増収、１６．３％の経常増益を見込むが、やや控えめな計画ではないか。
☆衣料品はヤマモトヨウジとの提携で従来にないファッション性を取り入れるなど、商品開発の強化を行うほか、ファミリーマートへはハンカチや靴下などの４７アイテムを新たに納入。
☆また、アスクルの春夏号カタログに掲載するといった販売チャネルのてこ入れや拡大によって、回復から再成長への基盤作りを目指す。
連結単独
− 売上高 百万円 営業利益 百万円 経常利益 百万円 利益 百万円 １株利益 円 ０２．２ １１９，８９２
５，５１４
５，６７７
１３
０．５ ０３．２ １１５，１００
６，７５０
７，１３４
２，３５０ ８３．８ 04.2(予想) １１８，５００
− ８，３００ ４，０００
１４２．５
− 売上高 百万円 営業利益 百万円 経常利益 百万円 利益 百万円 １株利益 円 １株配当 円 ０２．３ １１２，５１３
６，８０７ ６，９５０
４１３
１４．７ ４４．０ ０３．３ １０６，８０５
６，７４５ ７，０９１ ２，３００
８２．３
４４．０ 04.3(予想) １０９，３００
− ８，０００
３，９００
１３８．９
４４．０ infoseek 株価サービス
▼証券コードまたは会社名を入力してくだ さい。
野村の証券用語解説集
（平成１５年４月７日）
☆今回は、ニチイ学館（東証一部、サービス＝９７９２、百株）のに注目する。
☆同社は医事業務受託事業とヘルスケア事業（介護ビジネス）は業界最大手に位置する。
☆なかでもヘルスケア事業は２００２年９月期にようやく黒字化し、顧客の裾野の拡大、介護スタッフの増強などもあり、同事業の売上高は２００３年３月期６００億円超から２００５年３月期８００億円弱と急拡大が見込まれる。
☆また、介護保険制度３年目になる本年は４月から介護報酬の改定が施される。在宅介護サービス全体で平均０．１％の引き上げ、特別養護老人ホームなどの施設サービスは平均４．０％引き下げられるが、同改定による同社の介護ビジネス全体の寄与度は数％程度のプラスとなりそうだ。
☆一方、足元はホームヘルパー講座が好調な教育事業が伸びており、収益を下支えしよう。
連結単独
− 売上高 百万円 営業利益 百万円 経常利益 百万円 利益 百万円 １株利益 円 ０２．３ １４２，３８６
３，３３９
３，３４２
１，０９２
３９．４ ０３．３ １７１，５００
−
１２，７００
７，０２０ ２１４．５ 04.3(予想) ２００，０００
− １７，０００ ９，４００
２８７．２
− 売上高 百万円 営業利益 百万円 経常利益 百万円 利益 百万円 １株利益 円 １株配当 円 ０１．３ １０７，９２３
▼４，５９６ ▼４，４１５
▼３，５０４
− １５．０ ０２．３ １３２，５４７
２，９６１ ３，０６８ １，３０３
４７．０
１５．０ 03.3(予想) １６３，１５０
１２，５５０
７，０００
２１３．９
１７．５
記念配当☆さて、次は日本電産コパル（東証一部、精密機器＝７７５６、百株）に注目してみる。
☆同社はデジタルカメラ向けシャッターで約７割のシェアを有し、キャノンを除く全メーカーに供給している。
☆同社の持つ超精密加工技術は光学系、駆動系（マイクロモーター）分野で他の追随を許さない。
☆また、カメラ付き携帯電話の高画質化ニーズが高まるなか、１００万画素以上の高精彩カメラにはシャッターが必要となる。同社はこれに光学ズームを搭載した高画質レンズユニットを開発、今秋にも市場投入の見込み。
☆また、中国での生産拡大でコストパフォーマンスも高まり、同分野では同社の独壇場の可能性もある。
☆一方、中期計画では２００６年３月期売上高１，０００億円、営業利益１００億円が目標。
連結単独
− 売上高 百万円 営業利益 百万円 経常利益 百万円 利益 百万円 １株利益 円 ０２．３ ４９，８７５
３，３２８
３，８６４
１，４１７
２３．４ ０３．３ ５５，０００
−
４，３００
１，７８０ ２９．３ 04.3(予想) ４７，０００
− ５，２００ ２，５００
４１．２
− 売上高 百万円 営業利益 百万円 経常利益 百万円 利益 百万円 １株利益 円 １株配当 円 ０１．３ ５８，４７１
３，３３９ ４，１７０
２，３１０
４０．４ １０．０ ０２．３ ４１，８４７
１，８９４ ２，６２０ ８６２
１４．２
１０．０ 03.3(予想) ４７，０００
− ２，６００
１，１３０ １８．６
１０．０
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