☆毎週金曜日に八丁堀克美が「大阪新聞」に発表している推奨銘柄を、まとめて掲載しているコーナーです。ここで発表するものは、中期保有で値上がりが期待できる銘柄です。 ☆なお、「ズバリ株」のチャートは過去２ヶ月分程度は、最近のものに差し替えてあります。

（「大阪新聞」平成１１年１２月２４日）

☆ニューヨーク株式市場は大活況の中、最高値を更新しているものの、日本株は一部の銘柄が買われている反面、年初来安値銘柄が続出するなど地合は弱い。

☆一極集中の歪みや２０００年問題がどう影響するかによってかなり違ってくる。

☆このように時はコカコーラ・ウエスト・ジャパン（東証一部、食品＝２５７９）を仕込みたい。

☆日本のコカコーラは地域ごとに１５社のボトラーで構成されており、生産設備が過剰で非効率的だ。

☆その日本で最初のアンカー・ボトラーとなった同社は、先日、競争優位性を確立すべき中期経営計画を発表。今期の予想売上高１５００億円、経常利益１７０億円、予想ＥＰＳ（１株利益）１１８円から２００２年１２月期には売上高２０００億円、経常利益２２０億円，ＥＰＳは１６４円までに高めるというもの。

☆また、マーケットシェアは現在の３４％から４０％へ、販売数量は年間５％もの成長としているが、控えめな数字。

☆一方、主力ブランドの強化、資材の共同調達、情報システムの基盤強化など強固なアンカーボトルへの変身が図られよう。

☆株価は年初来高値から４０％強下落しており、きわめて割安。少なくとも５割高は可能と考える。

単独

連結

−	売上高	営業利益	経常利益	利益	１株利益
−	百万円	百万円	百万円	百万円	円
９８．１２	１１７，９９１	１２，５３３	１２，５１０	５，８７２	１２２．２
９９．１２（予想）	１６８，０００	−	１７，８００	７，８００	１０６．５

☆二つ目の注目銘柄はコーセー（店頭、化学＝４９２２）。

☆百貨店からスーパーなど販路別に分けたブランド戦略、高い品質開発力に加え、資産効果率の向上やＥビジネスへの模索もおこなっており、マーケットで人気化する可能性がある。

☆目先は需給が悪いが、６０００円目標。

単独

	売上高	営業利益	経常利益	利益	１株利益	１株配当
	百万円	百万円	百万円	百万円	円	円
９９．３	７６，９９４	４，８２４	５，５４５	２，５９６	９９．２	２０．０
２０００．３（予想）	７７，５００	−	５，２００	３，３３０	１１６．２	２２．０

連結

	売上高	営業利益	経常利益	利益	１株利益
	百万円	百万円	百万円	百万円	円
９９．３	１３７，８４０	９，９０６	９，７３５	３，２７６	１２５．２
２０００．３（予想）	１４１，０００	−	１０，７００	３，６００	１２５．６

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（「大阪新聞」平成１１年１２月１７日）

☆平均株価や一部の主力株は投信等の買いでしっかりしているが、大方の銘柄は年初来高値から３、４割下げている。これを２極化という言葉で片付ける評論家が多い。

☆しかし、本当にそう単純なのか。また、大量の資金を集めた投信のパフォーマンスは１４０円台で買ったユーロ債や米債の二の舞にならないのか気になる。

☆余談はここまでとして、本日はファナック（東証一部、電気機器６９５４）を推奨する。

☆今中間期は、主力の工作機械向けＣＮＣ装置等のＦＡ部門が低迷、３期振りの減収、減益。だが、国内景気の低迷、円高という悪環境の下ではかなり健闘した。

☆また、売上高の３分の１を占めるロボットの成長に期待。センサー、制御機器等を自社内で開発、生産出来る為、需要が拡大する知能化ロボットで先行、マーケットシェアを一段と高めることが可能。

☆一方、強靭な財務体質は周知の事実、あとはＩＲ、株主重視の姿勢待ちといったところで、少なくとも上場来高値抜け、場合によっては２万円の株価も夢ではないだろう。

単独

連結

−	売上高	営業利益	経常利益	利益	１株利益
−	百万円	百万円	百万円	百万円	円
９８．３	２３０，７８８	６８，２９１	６５，９４３	３６，７０９	１５３．３
９９．３	２２６，０７０	７１，４２１	７６，３４３	４３，１４６	１８０．２
２０００．３（予想）	２１０，５９０	−	５６，２６０	３３，４５０	１３９．７

☆２つ目の銘柄は焼肉屋さかい（店頭公開、商業＝７６２２）。

☆カルビの価格を値下げし公開記念で金券を配布したため客単価が下落、１１月、１２月の既存店は１００％割れ。更に、初値が高過ぎた反動で株価は軟調。

☆とはいえ、「うまい、安い、楽しい」をコンセプトとした焼肉チェーンはいまだ成長の余地大。日光堂とともに押し目買いのチャンス。

−	売上高	営業利益	経常利益	利益	１株利益	１株配当
−	百万円	百万円	百万円	百万円	円	円
９７．４	４，８９９	４６８	４２８	２３０	２０９６．６	０．０
９８．４	６，４３６	５１５	４９０	１４６	１２６７．５	５．０
９９．４	８，０９５	６６８	６４９	２７８	１９５６．１	５．０
２０００．４（予想）	１０，２００	−	８９０	５１０	９１．４	５〜６ 記念配

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※これは、投資判断の参考となる情報の提供を目的としたもので、投資勧誘を目的としたものではありません。銘柄の選択、投資の最終判断は、ご自身の判断でなさるようお願いいたします。