☆毎週金曜日に八丁堀克美が「大阪新聞」に発表している推奨銘柄を、まとめて掲載しているコーナーです。ここで発表するものは、中期保有で値上がりが期待できる銘柄です。 ☆なお、「ズバリ株」のチャートは過去２ヶ月分程度は、最近のものに差し替えてあります。

（「大阪新聞」平成１２年７月７日）

物色対象が横に広がったため、多くの銘柄が年初来高値を更新している。ただ、ゼロ金利がいつ解除されるか、政局動向、米国株の行方など、ファンダメンタルズ上で不安材料が散見されるようになっていることから、そろそろ銘柄を絞って取り組んでみたい。

本日はまずコニカ（東証一部、化学＝４９０２）を推奨する。

前期は円高の逆風をコスト・ダウンと不採算事業からの撤退で乗り切った。そこで、今期から２００４年３月期までの４年間の中期経営計画を推進していく。

関係会社半減させ連結株主資本を圧縮、物流・情報システムの改革等で有利子負債を削減するほか、カメラ、複写機、医療用撮影装置等のデジタル化への移行と関連製品・部品の強化を図る方針。

その施策により最終期に当たる２００４年３月期の売上高を７，５００億円、連結純利益を２００億円、ＲＯＥは１０％を目指す。

外人投資家の買いが継続しているため、株価は最近上伸している。が、連結ＥＰＳ６０円台乗せを想定し、中期の目標株価は１，５００円どころか。

連結

−	売上高	営業利益	経常利益	利益	１株利益
−	百万円	百万円	百万円	百万円	円
９９．３	５８４，３４２	１４，５７５	１，２８０	▼３，１６６	−
００．３	５６０，９００	３３，１３１	１８，４７６	７，６２７	２１．３
01.3(予想)	５７０，０００	−	２０，０００	６，０００	１６．８

単独

−	売上高	営業利益	経常利益	利益	１株利益	１株配当
−	百万円	百万円	百万円	百万円	円	円
９９．３	３６２，９５２	４，６７３	４，０７８	▼１７，８０４	−	１０．０
００．３	３４０，４７２	１４，５６２	１０，２４９	４，７１０	１３．２	１０．０
01.3(予想)	３６０，０００	−	１２，０００	４，０００	１１．２	１０．０

本日二番目の銘柄はアイカ工業（東証一部、化学＝４２０６）。

前期は化粧板の利益が急増し過去最高益を更新したが、今期以降は住器建材やプリント配線板等の電子事業が好調に推移、連続して最高益を確保する見通し。

４〜６月の状況は会社計画を上回っている模様で、早くも上方修正期待。

こちらは当面、１，３５０円目標。

アイカ工業株価詳報

連結

−	売上高	営業利益	経常利益	利益	１株利益
−	百万円	百万円	百万円	百万円	円
９９．３	６５，２７５	４，４４４	４，３７８	１，５７１	２１．５
００．３	６９，１４１	５，６３９	５，５６０	３，２０５	４４．８
01.3(予想)	７３，０００	−	６，０００	３，３００	４７．２

単独

−	売上高	営業利益	経常利益	利益	１株利益	１株配当
−	百万円	百万円	百万円	百万円	円	円
９９．３	５９，９２９	３，６８１	３，７４５	１，３５０	１８．５	１１．０
００．３	６５，１８５	４，２８９	４，２３０	２，２０３	３０．８	１１．０
01.3(予想)	６９，０００	−	４，７００	２，５００	３５．７	１１．０

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（「大阪新聞」平成１２年６月３０日）

☆日銀短観の発表を前に、景気回復期待が高まっている。そごうの再建問題での最悪の結果が避けられそうなこと（善し悪しは別として）も支援材料で、低位材料株が人気となっているようだ。

☆ただ、相場の勢いに乗って投資すると、思わぬ傷をこうむる危険性があることに留意したい。

☆そこで、本日はムトウ（東証一部、商業＝８００５）に注目したい。

☆通販業界は消費低迷の影響を受け厳しい環境にあるが、同社の経常利益は、今期に過去最高益を更新する見通しだ。

☆それは、西田社長が前期まで進めてきた経営改革、財務のリストラの成果による。

☆９６年３月期に８４億円超あった棚卸し資産は前期には２２億円へ、借入金は５５億円から３４億へ削減している。また、同社の強みは通常の通販事業にくわえて、生協との共同事業、そして約１万名に及ぶ女性販売員という３つの販売ルートを持つことによろう。

☆今期までは売り上げをあえて伸ばさず、将来への体制固めを、来期以降はネット事業をはじめとして新たな成長戦略を推進していく方針だ。

☆そのため、同社株は今後バリュー株（現在はＰＢＲ１倍前後）からグロース株へ変貌すると思う。

☆よって、中・長期の目標株価は２，０００円どころと判断した。

ムトウ株価詳報

連結

−	売上高	営業利益	経常利益	利益	１株利益
−	百万円	百万円	百万円	百万円	円
９９．３	６７，７３７	１，２１２	１，３９７	１，４４８	５２．９
００．３	６７，４１０	２，３８７	２，６６２	２，２５７	８４．５
01.3(予想)	６７，５００	−	２，８００	１，６５０	６２．２

単独

−	売上高	営業利益	経常利益	利益	１株利益	１株配当
−	百万円	百万円	百万円	百万円	円	円
９９．３	６１，６２３	７００	１，０４８	１，２７７	４６．４	１１．０
００．３	６０，５７９	１，５８４	２，０５４	２，００２	７４．８	１３．５
01.3(予想)	６１，０００	−	２，４００	１，５００	５６．５	１５．０

☆本日二つ目の銘柄は、三菱マテリアル（東証一部、非鉄金属＝５７１１）。

☆材料が出たときの大商いで若干のしこりが残ったが、小型アンテナの伸張と収益の急回復を株価が織り込む。

☆こちらも大化け期待。

三菱マテリアル株価詳報

連結

−	売上高	営業利益	経常利益	利益	１株利益
−	百万円	百万円	百万円	百万円	円
９９．３	９８３，７８３	１０，４０５	▼１３，８０４	▼３４，８５３	−
００．３	９８６，８８３	２７，２２９	３，７８５	▼１２，０７４	−
01.3(予想)	１，１２７，０００	−	３０，０００	１０，０００	８．９

単独

−	売上高	営業利益	経常利益	利益	１株利益	１株配当
−	百万円	百万円	百万円	百万円	円	円
９９．３	６３１，３６５	１１，２５９	３，７１３	▼１２，５２０	−	０．０
００．３	５５５，１６８	１９，８６７	１２，６４６	▼１７，２４１	−	１．５
01.3(予想)	５４０，０００	−	１４，０００	６，０００	５．４	1.5〜3.0

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