(2001年8月17・24日)

毎週金曜日に八丁堀克美が「大阪新聞」に発表している推奨銘柄を、まとめて掲載しているコーナーです。ここで発表するものは、中期保有で値上がりが期待できる銘柄です。

(「大阪新聞」平成13年8月24日)

日銀の量的緩和は、株式市場にとって2つの好材料をもたらした。

まずひとつは、過剰流動性的相場になったこと、そしてもうひとつは都市再生関連株・含み資産株の人気に火をつけたことだ。

投資家の一部は、ウォーター・フロント大相場を知らないために、これらの銘柄を空売りしてしまい、現在は苦しい立場にあるようだ。

日本株の割安感はまさに資産面にあり、当面、同関連株の人気は続くと見られる。そのため、ここで2度ご紹介した京成(9009)をコア銘柄として、主力の不動産株などにも注目する。

さて、本日はまずダイセキ(東証一部、サービス=9793)を推奨する。

都市再生はゴミ・廃棄物処理が重要な課題のひとつだ。そのなかで同社は新規顧客の獲得やシェアの拡大により、高成長を続けている。

環境関連は巨大なマーケットだが、競争が厳しく利益を出し難い面がある。

しかし、同社は高技術力を背景に、増収・増益基調だ。

来期予想PERで40倍の3,000円前後の評価は十分可能と思われる。


ダイセキ株価詳報

連結

売上高

営業利益

経常利益

利益

1株利益

百万円

百万円

百万円

百万円

00.2

11,746

1,890

1,878

735

51.0

01.2

13,030

2,340

2,402

1,327

74.6

02.2(予想)

13,760

2,480

1,360

67.2


単独

売上高

営業利益

経常利益

利益

1株利益

1株配当

百万円

百万円

百万円

百万円

00.2

10,835

1,900

1,894

744

51.6

11.0
記念配当

01.2

12,097

2,205

2,271

1,248

70.2

11.0
記念配当

02.2(予想)

12,950

2,370

1,290

63.7

10.0

本日二番目は再びユニチカ(東証一部、繊維=3103)だ。

生分解性プラスチック素材は、早急に100億円に、将来的には1,000億円の売上高をも目指す方針だ。

足元では構造改革が進展し、今期の経常利益は退職給付費用を加味した実質ベースで増益となる見通しだ。

低位株のリード役となると、年初の昭和電工のように予想外の大相場になるかもしれない。


ユニチカ株価詳報

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野村の証券用語解説集


(「大阪新聞」平成13年8月17日)

日銀は市場の予想をいい意味?で裏切り、追加の金融緩和を実施した。底割れ懸念が広がるなかで、心理的効果は大きかった。

今後は、政府が都市再生などの前向きな日本再生策と、証券税制の抜本的な改革を打ち出せるかどうかにかかっている。とくに、9月はじめまでスピードが大切だ。

本日はまずサイゼリヤ(東証一部、商業=7581)の高成長に期待する。

既存店は外食値下げ競争の影響を受け、7月までで5.4%減となった。

しかし、これは同社の根本的な集客力を否定する数字ではない。

また、全店が直営店でありながらの販売管理費の低さや、新店が過去最高の約130となったことから、今期は31%の増収、25%の経常利益増益を達成しよう。

さらに、2002年8月期は白河工場の本格稼働による粗利益率の改善、2003年8月期は既存点の回復・新店効果による増収が、収益を支えよう。

2003年3月期のEPSは200円超を予想する。容認できるPERは40倍とし、長期で8,000円を目標とする。


サンゼリヤ株価詳報

売上高

営業利益

経常利益

利益

1株利益

1株配当

百万円

百万円

百万円

百万円

99.8

30.856

4,971

4,076

1,709

102.9

10.0

00.8

39,737

6,403

6,425

3,526

148.2

15.0
記念配当

01.8(予想)

52,800

8,000

4,400

142.2

10.0

本日二番目の推奨銘柄はユニチカ(東証一部、繊維=3103)だ。

繊維事業の抜本的な構造改革で、収益は回復基調。また、非繊維事業は、たとえば下水道処理システムや生分解性素材が高成長製品に育ちつつある。

今期の経常利益は減益予想となっていいるが、それは退職給付費用を販売管理費に計上したためだ。それを除けば実質増益となる。

年初からの低位株のリード役は昭和電工(4004)だった。しかし9月以降はこのユニチカだ。


ユニチカ株価詳報

連結

売上高

営業利益

経常利益

利益

1株利益

百万円

百万円

百万円

百万円

00.3

293,136

12,694

7,622

2,871

6.0

01.3

277,108

13,664

8,169

3,719

7.8

02.3(予想)

276,000

6,300

2,500

5.2


単独

売上高

営業利益

経常利益

利益

1株利益

1株配当

百万円

百万円

百万円

百万円

00.3

134,126

4,259

3,507

555

1.2

01.3

100,984

4,857

4,303

710

1.5

02.3(予想)

106,000

2,300

500

1.1

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