八丁堀克美が推奨銘柄を掲載しているコーナーです。ここで発表するものは中期保有で値上がりが期待できる銘柄です。
※１２月２３日は祭日のため続ズバリ株はお休みです。
（平成１４年１２月１６日）
☆今回は、伊藤園（東証一部、食品＝２５９３、百株）に注目する。
☆同社は、デザインの一新、積極的な販売促進、Ｎｏ．１ブランドの強みから主力の「おーいお茶」が好調なほか、紅茶・果実飲料が３割強伸び、今中間期の売上高は５．８％増、営業利益は販売手数料の急増を抑制するなど経費コントロールが奏功し１．９％の営業増益を確保した。
☆価格低下、競争激化、天候要因などを加味すれば健闘した決算と思われる。通期での売上高は６．８％増、営業利益は３．６％増を見込む。
☆下期はホット用商品用ケースを拡大、他社に先行してホットペットボトル飲料を拡販するほか、「ダイエットサポートハーブ＆ウーロン」などの健康飲料にも注力、営業基盤の強化や自販機の設置台数増加にも取り組む。
☆業績が堅調であり、株価指標面でも割高感はない。
連結単独
− 売上高 百万円 営業利益 百万円 経常利益 百万円 利益 百万円 １株利益 円 ０１．４ １９２，７０９
１５，６６６
１５，０６８
８，０１７
１７５．８ ０２．４ ２０４，７３０
１５，１４８
１４，４１７
６，７５３ １４８．１ 03.4(予想) ２１９，０７０
− １５，０３０ ７，７７０
１７０．４
− 売上高 百万円 営業利益 百万円 経常利益 百万円 利益 百万円 １株利益 円 １株配当 円 ０１．４ １９０，２４２
１５，１８５ １４，５９８
７，８５２
１７２．２ ４０．０ ０２．４ ２０１，９１１
１５，４３９ １４，７３３ ７，３２８
１６０．７
４０．０ 03.4(予想) ２１５，７００
１５，３２０
８，３００
１８２．０
４０．０ ☆さて、二番目は会津ラーメンチェーン店を展開する幸楽苑（東証二部、商業＝７５５４、百株）に注目する。
☆同社の今中間期の売上高は２３．２％増、営業利益は６０．７％の大幅増となった。
☆外食業界全体が１０月までで５９ヶ月連続前年割れとなるなか、当社の既存店売上高は客数増（２１．８％増）により上期は８．１％増と絶好調で推移。
☆また、新店は計画（１２）には達しなかった（７）が、店舗作業改革、マーチャンダイジング改革によってローコストを実現（販売管理費比率は２．４％改善）したことが収益拡大に寄与。
☆下期には新規出店を加速（１０月に８、下期のみで１７）、通期の売上高は１８．５％増、営業利益は３０．９％増を見込むが、足元の好調から充分、達成可能な予想と判断する。
☆中期的には、５年間営業利益年３０％成長に挑戦、２００６年３月期売上高３５０億円（今期予想の２．３倍強）、経常利益３５億円（同２．７倍）とし、ラーメン業界売上高シェア５％を目指す。
☆また、来年２月には赤坂、渋谷にFC店（ビルイン型）をオープン予定、５年間でFC店８０から１００店出店し、東京をはじめとした首都圏で本格展開を目指す。
連結単独
− 売上高 百万円 営業利益 百万円 経常利益 百万円 利益 百万円 １株利益 円 ０１．３ １０，１８３
６４９
６７２
２６２
５０．９ ０２．３ １２，６４６
９４７
１，０２９
５３０ ７９．０ 03.3(予想) １４，９８０
− １，３００ ６８０
６０．４
− 売上高 百万円 営業利益 百万円 経常利益 百万円 利益 百万円 １株利益 円 １株配当 円 ０１．３ ９，５３８
６８９ ７４４
３３７
６５．４ １５．０記念配当 ０２．３ １２，０５３
９２５ １，０３７ ５３８
８０．３
２０．０記念配当 03.3(予想) １４，３００
− １，２９０
６８０
６０．４
１０．０
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