八丁堀克美が推奨銘柄を掲載しているコーナーです。ここで発表するものは中期保有で値上がりが期待できる銘柄です。
※１月１３日は祭日のため続ズバリ株はお休みでした。
（平成１５年１月２７日）
☆本日も最初の銘柄は高利回りに注目する。
☆まず、東洋ゴム工業（東証一部、ゴム製品＝５１０５、千株）に注目する。
☆今中間期は３．９％の増収、８８．９％の大幅営業増益となった。
☆主力のタイヤ事業が国内で伸び悩んだものの、北米で高採算のミニバン用やライトトラック用タイヤが伸び、また原材料コストの削減、工場の稼働率改善が寄与したためだ。
☆しかし、天然ゴムや石化製品といった原材料の値上がりを見込み、為替前提を期初予想の１＄＝１２５円から１２０円と円高に予想したため、下期の営業利益率は上期比１．６％の低下、通期で１５．６％の営業減益、３％の経常減益予想と会社側は見込んでいる。
☆とはいえ、下期は冬用タイヤの需要期になり稼働率が上昇、前述のコストアップ要因をある程度吸収可能で、通期上方修正の可能性は大きい。
連結単独
− 売上高 百万円 営業利益 百万円 経常利益 百万円 利益 百万円 １株利益 円 ０１．３ ２４７，２８１
１４，３５６
１０，２４９
４，０６０
１９．４ ０２．３ ２５３，８１０
１５，４０３
１２，４３４
３，２６０ １５．６ 03.3(予想) ２５４，０００
− １２，０００ ４，０００
１９．１
− 売上高 百万円 営業利益 百万円 経常利益 百万円 利益 百万円 １株利益 円 １株配当 円 ０１．３ １９１，１７６
７，６８２ ７，９０９
３，２４５
１５．５ ５．０ ０２．３ １９３，４７４
８，８３２ ８，３０６ ７２８
３．５
５．０ 03.3(予想) ２０１，０００
７，０００
２，０００
９．６
７．０ ☆さて、今回二番目はグッドウィル・グループ（ジャスダック、４７２３、１株）。
☆売上高の６割強を占める軽作業請負が不況の影響で好調なうえ、３割強の介護事業はリストラ効果、介護拠点数の大幅な増加、新規事業の立ち上げ効果に加え、介護報酬の見直しでも恩恵。
☆。介護事業を行う子会社のコムソンは収益が急回復。
連結単独
− 売上高 百万円 営業利益 百万円 経常利益 百万円 利益 百万円 １株利益 円 ０１．６ ５１，２１０
▼３，８２７
▼３，１２８
▼７，４０９
− ０２．６ ４７，２９５
３，７５６
３，６５７
２，４０１ １３，１００．０ 03.6(予想) ５２，０００
− ４，５００ ２，５００
１３，５３０．５
− 売上高 百万円 営業利益 百万円 経常利益 百万円 利益 百万円 １株利益 円 １株配当 円 ０１．６ １４，４００
− １，３００
６５０
３，５１７．９ １，０００．０ ０２．６ ２５，６６４
２，８０５ ２，７７３ １，４０３
７，６５５．７
１，０００．０ 03.6(予想) ３０，０００
− ３，０００
１，５５０
８，３８８．９
２，０００．０ infoseek 株価サービス
▼証券コードまたは会社名を入力してくだ さい。
野村の証券用語解説集
（平成１５年１月２０日）
☆今回は最近注目を集めつつある、好利回り株に注目してみた。
☆まずはじめに、サンデン（東証一部、機械＝６４４４、千株）。
☆同社は、自動車用コンプレッサー（売上の６割強を占める自動車機器事業）の世界シェアが２５％と高い独立系メーカーで、輸出比率が６８％強と高いのも特徴だ。
☆また、自動販売機（世界シェア３０％）やコンビニエンスストア向けのショーケース（国内シェア２０％）および住宅空調システムなども手掛ける。
☆今期の収益は、自動車生産の好調や欧州・米国向け自動車メーカーへの新規納入拡大、コスト削減により急回復の見込み。とくに、新設した赤城事業所が本格稼働することによって収益性の低い流通システム事業、その他事業の構造改革に弾みがつくと思われる。
☆続く来期もコンプレッサーの好調が見込まれるため、増収・増益を確保する見通し。
連結単独
− 売上高 百万円 営業利益 百万円 経常利益 百万円 利益 百万円 １株利益 円 ０１．３ １９９，８６９
５，３３５
４，９６０
２，１８８
１７５．８ ０２．３ ２０２，３９１
２，９１３
１，７２４
▼３，９９９ − 03.3(予想) ２１７，０００
− ５，０００ １，７００
１２．１
− 売上高 百万円 営業利益 百万円 経常利益 百万円 利益 百万円 １株利益 円 １株配当 円 ０１．３ １３７，５８０
２，２９９ ３，７０６
１，５０５
１０．６ １０．０ ０２．３ １２３，６８５
１，３２８ ２，０７４ ▼２，００８
−
１０．０ 03.3(予想) １３５，０００
２，５００
５００
３．６
１０．０ ☆さて、二番目はホーロー器機に強みを持つタカラスタンダード（東証一部、その他製造＝７９８１、千株）に注目する。
☆同社の前期末の売上構成比は、厨房機器が６割弱､浴槽機器２５％、洗面機器１０％強、給湯機器その他が５％強で、創業からホーロー製にこだわりを持ち、ホーロー製機器中心の販売で差別化を図っている。
☆今中間期は都市部を中心とした分譲マンションの販売増加の恩恵を受けたほか、高付加価値品の販売増、減価償却の方法変更などで、１１％の増収、２０％の営業増益となった。
☆通期でも豊富な受注残による販売数量の増加で、増収・増益見通し。
☆来期はマンションの販売動向に左右される可能性もあるが、セット販売などを進めるほか、「ホーロー・フリーサイズ・機能」をキーワードとしてリフォーム需要の獲得や生産・販売体制の再構築で安定的な収益を確保しそうだ。
連結単独
− 売上高 百万円 営業利益 百万円 経常利益 百万円 利益 百万円 １株利益 円 ０１．３ １２９，５７９
５，７７５
５，９３５
３，２１３
２１．７ ０２．３ １３４，５８８
６，４１８
６，２５５
９５１ ６．４ 03.3(予想) １４２，５００
− ６，６５０ ３，５００
２３．７
− 売上高 百万円 営業利益 百万円 経常利益 百万円 利益 百万円 １株利益 円 １株配当 円 ０１．３ １２９，５７５
５，７１６ ５，５０５
２，８０５
１９．０ １３．０ ０２．３ １３４，５８２
６，２３６ ６，０１３ ７５５
５．１
１３．０ 03.3(予想) １４１，５００
− ６，５００
３，４００
２３．０
１３．０
バックナンバーへ
お問合せ・ご意見はこちらへ otoiawase@8katsumi.sakura.ne.jp
※財務データは、投資判断の参考のために、一般に公表されているものを使用しました。
※これは、投資判断の参考となる情報の提供を目的としたもので、投資勧誘を目的としたものではありません。銘柄の選択、投資の最終判断は、ご自身の判断でなさるようお願いいたします。
