八丁堀克美が推奨銘柄を掲載しているコーナーです。ここで発表するものは中期保有で値上がりが期待できる銘柄です。
（平成１５年５月１９日）
☆今回は呉羽化学（東証一部、化学＝４０２３、千株）のジリ高を期待する。
☆２００３年３月期の売上高は、昨年１１月に発表された事業の再構築によって不採算事業からの撤退（塩化ビニール樹脂、樹脂添加剤事業など）で１，３７６億円を行い前年比２％減となった。
☆一方、営業利益は同３１．８％増の８２．８９億と上方修正(４月１７日)した８０億円をさらに上回り、経常利益も同６１．５％増の７４．７億円と大幅増益となったが、クレラップなどの価格ダウンを医薬品（クレメジンが粗利で１２億円の増加）および高機能樹脂の増収などで補った。
☆２００４年３月期の売上高は前年比３．９％増の１，４３０億円、営業利益は同２４．３％増の１０３億円、経常利益は同２０．４％増の９０億円を見込む。
☆ここ３年間伸び悩んでいたクレスチンが２０％の増収、クレメジンの堅調持続、クレラップの値戻しの徹底、塩ビの採算改善、中国向けコンパウンドの採算改善などが見込めるためだ。
☆なお、原料価格は下期に落ち着くと見て、通期で２．５億円程度のコスト増を織り込んでいる。
☆また、株主還元については今期は５００万株の自社株買いを計画、今期６円の配当(予想)もなるべく早く１０円にしたいとの意向だ。
連結単独
− 売上高 百万円 営業利益 百万円 経常利益 百万円 利益 百万円 １株利益 円 ０２．３ １４０，４３８
６，２９０
４，６２６
２，０３４
１０．１ ０３．３ １３７，６４７
８，２８９
７，４７３
１，４５３ ７．２ 04.3(予想) １４３，０００
− ９，０００ ４，０００
２０．６
− 売上高 百万円 営業利益 百万円 経常利益 百万円 利益 百万円 １株利益 円 １株配当 円 ０２．３ ８４，０３６
４，７１３ ５，３２８
１，３５２
６．７ ６．０ ０３．３ ８６，７００
− ５，４００ ３，０００
１４．８
６．０ 04.3(予想) ８７，５００
７，０００
３，３００
１７．０
６．０ ☆さて、次はアーレスティ（東証二部、非鉄・金属製品＝５８５２、千株）。
☆高技術、連結ＢＰＳ９３９円、２００３年３月予想ＥＰＳ１３２．９０円に比べて株価は著しく出遅れていた。
☆同社はアルミダイガストの専業メーカーであり、専業メーカーではリョービ（業績を上方修正済）に次いで二位。
☆自動車業界からの短納期や価格引き下げ要請が強まっているため、ダイガスト業界の再編が加速している。
☆そのなかで同社は二輪車向けに強い京都ダイガストと１０月に合併、規模拡大とコスト削減などを図る方針だ。
☆足元の業績は国内の自動車生産台数の増加、車体軽量化の流れを受けて、堅調が続くと思われる。
連結単独
− 売上高 百万円 営業利益 百万円 経常利益 百万円 利益 百万円 １株利益 円 ０２．２ ６１，６４９
１，８３３
１，３９２
７１４
４５．３ ０３．２ ６６，６００
−
３，２００
２，１００ １３２．９ 04.2(予想) ６８，０００
− ３，５００ ２，５００
１４０．４
− 売上高 百万円 営業利益 百万円 経常利益 百万円 利益 百万円 １株利益 円 １株配当 円 ０１．３ ５６，９６６
１，２４８ １，１３９
９０８
５７．５ ７．０ ０２．３ ５３，９８２
１，０７２ ７０７ ３４５
２１．９
６．０ 03.3(予想) ５７，５００
− １，５００
７５０
４７．５
６．０ infoseek 株価サービス
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野村の証券用語解説集
（平成１５年５月１２日）
☆今回は、インターアクション（東証マザーズ、７７２５、１株）に注目する。
☆同社は、ＣＣＤやＣＭＯＳといった画像センサーの製造検査用光源装置メーカーで世界シェアは６割以上と見られる。
