【続ズバリ株】
八丁堀克美が推奨銘柄を掲載しているコーナーです。ここで発表するものは中期保有で値上がりが期待できる銘柄です。
最終更新日:２００４年６月２２日
| （平成１６年６月２１日） 今回は、サンリオ（東証一部、商業＝８１３６、百株）。 サンリオは株式運用などから撤退、借入金の返済（有利子負債残高は１０６億円の減少）が進み、本業の収益も回復基調にある。 ２００４年３月期の売上高は５％減だったが、営業利益は倍増の４３億円、経常利益は黒字転換の２４億円、当期利益は同５３億円となった。業績改善の主要因は、海外製造比率の引き上げと円高による原価率低減、およびコスト削減だ。 店頭売上高（直営、百貨店内ショップベース）は既存店９６％、全店ベースで１０２％とやや低迷しているが、ハローキティ３０周年の１年前であることや、直営店のスリム化を進めていたためだ。 ただし、四半期ベースでみれば、既存店は第１四半期９２％、第２四半期９６％、第３四半期９８％、第４四半期１００％ と回復基調だ。懸念材料だったテーマパーク事業（サンリオピューロランド、ハーモニーランド）の営業損益がともに黒字化した。２００５年３月期の売上高は横ばいの１，０４３億円、営業利益は４０％増の６０億円を見込む。 ハローキティ３０周年の様々なイベントによる売上増加、第２のキャラクターとなった「シナモンロール」（キャラクターの中での構成比率は１４％）の育成、ライセンス事業の強化（シナモンのライセンス開始）、米国の収益改善など海外事業の強化などを進める方針だ。 とくに、３０周年関連では、「リボンストーリー」によるサンリオの企業メッセージの発信、限定グッズの販売、ショーイベントの開催、新たなコンテンツの製作などをおこなう。 ハローキティの人気継続、海外での展開拡大期待、キティとシナモンに次ぐ第３の超人気キャラクターの育成への期待、テーマパーク事業の更なる収益改善期待等から、中・長期的に注目したい。 |
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[サンリオ株価詳報]  |
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| 二番目は、大幅増益の保土谷化学工業（東証一部、化学＝４１１２、千株）に注目する。 保土ヶ谷化学工業は、２００４年３月期は大幅な増収・増益となった。 連結子会社の決算期変更（１５ヶ月決算）による増収分が約２７億円含まれるが、ポリウレタン材料、情報記録材の販売拡大、固定費の低減などが寄与した。 ２００５年３月期は売上高が１％増ながら経常利益は約５割の増益を見込む。また、欠損金の解消で早期復配を目指す。 世界シェア５割というトナー用電荷制御剤（ＣＣＡ）は品揃えも充実し、マーケットの成長とともに拡大している。また、有機ＥＬ事業では、発光剤や電子輸送剤などに注力し、総合材料メーカーとして、基盤作りを進めている。 新中期経営計画では、創業９０周年にあたる２００７年３月期には、売上高１，０８０億円、経常利益５５億円、ＲＯＥ１３％目標としている。 |
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[保土谷化学工業株価詳報] |
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