【続ズバリ株】
八丁堀克美が推奨銘柄を掲載しているコーナーです。ここで発表するものは中・長期保有で値上がりが期待できる銘柄です。
最終更新日:２００５年３月１日
| （平成１７年２月２８日） 本日の銘柄は新華ファイナンス・リミテッド（外国株マザーズ、９３９９、１株）。 新華ファイナンスは昨年１０月に東証マザーズ上場。香港が拠点で中国の金融情報サービスなどを提供する会社だ。 経営陣も多様で、従業員は米国が２８０名、アジア２７０名、欧州５０名と全世界に２１オフィスを構え、グローバル展開を推進。 新華ファイナンスは４つのコア事業を持つ。 ①インデックス（前期の売上高に占める同事業の比率は約１４％程度）。株式ではＦＴＳＥグループと共同で、中国市場の指標となる新華ＦＴＳＥインデックス（ＸＦＩ）を２０００年下期に創設。また、債券インデックスなども提供。インデックスライセンス料、取引従量課金などが主な収益源。中国は金融規制が多く参入障壁が高い分野だ。 ②レーティング（同比率は約２６％）。主に中国企業の社債格付けなどを行い、評価レポート提供料、企業データ提供料が収益源。今後は、中国人民元による社債市場の規制緩和に伴う機会が増大、チャンスは大きく、Ｍ＆Ａも含めて伸びる分野であろう。 ③ファイナンシャルニュース（同比率は４８％と高い）。主に中国企業や中国の金融情報などを配信、顧客に直接配信するほか、ブルームバーグなどに二次配信。事業の性格上、利益率は低いものの、新華社通信との提携や国際基準を満たすサービスを提供、中国市場の拡大を背景にビジネスチャンスは大きい。 ④ＩＲ（投資家向け広報）サービス（同比率は約１０％強）。米ナスダック上場の中国企業は全て新華ファイナンスのＰＲニュースワイヤーを利用しているほか、ＩＲの利用拡大が期待される。 ２００４年１２月期の収益は赤字だが、これは今までのＭ＆Ａ、事業拡大によるのれん代などの償却負担による。売上の伸びに見られるように本業は絶好調だ。さらに、今期はその重い償却負担を加味しても黒字見通し。 なお、上記の業績予想は１ドル＝９５円、当然、円安になれば増加する。中国の日経グループをイメージするような高成長を目指している。 ただし、現在株価は高値圏。押し目を待ちたい。 |
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[新華ファイナンス株価詳報]  |
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[単独]
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| さて本日二番目は、カルピス（東証一部、食品＝２５９１、千株）。 カルピスの２００４年１２月期の売上高・利益がともに過去最高となった。 主力のカルピスが発売８５周年施策の成功で増収となったほか、インターバランスＬ９２なども好調。利益面では、販売管理費の増加があったものの、コストダウン、売上構成の変化で原価率改善が寄与した。 ２００５年１２月期も増収・増益を見込む。前年不振だったアミールなどに注力するうえ、インターバランスＬ９２、主力のカルピス関係も好調を予想。 なお、中・長期３カ年計画の数値目標は、最終年度の２００７年１２月期売上高１，４００億円、経常利益７６億円、当期利益４０億円だが、かなり控えめなもの。健康機能性飲料（アミール、インターバランスなど）およびその素材の拡販や海外での収益拡大を目指す方針。 押し目はチャンスと考える。 |
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[カルピス株価詳報] |
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[単独]
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